Однако поскольку эта цена обязана прийти к норме, поэтому потери и являются «непостоянными». На практике, поставщики ликвидности часто терпят убытки, которые даже превышают положенную им комиссию. По своей сути, AMM – это программы или алгоритмы, в которых задана чёткая последовательность действий. То есть – полная автоматизация и независимость от контроля со стороны человека. Понятное дело, что это быстро нашло отклик в блокчейн-индустрии, которая изначально полагалась на алгоритмы, программы и смарт-контракты. Однако просто автоматического исполнения определённых условий было недостаточно.
Эта статья посвящена тонкостям AMM, их истории, принципам работы и значению в криптовалютном мире. В условиях традиционных финансовых рынков маркет-мейкеры часто сотрудничают с крупными биржами, играя важную роль в поддержании рыночной инфраструктуры. Всё потому, automated market maker что это значение затем будет использоваться для высчитывания цены (или значений) коинов, при проведении каждой транзакции.
Пул ликвидности представляет собой смарт-контракт, содержащий определенное количество токенов двух или более типов. Когда пользователи добавляют свои токены в пул, они получают токены LP, которые могут быть использованы для получения своей доли комиссий от каждой транзакции. В случае изменения цены токенов, алгоритм AMM автоматически регулирует стоимость, обеспечивая баланс между активами в пуле. Автоматический маркет-мейкер (AMM) — децентрализованный вариант книги ордеров на традиционной бирже криптовалют. Применение CMMM моделей особенно актуально для мультиактивных пулов, где важно поддерживать баланс между несколькими токенами. Благодаря им криптовалютные трейдеры могут легко получить доступ к ликвидности и получать пассивный доход в секторе DeFi.
К счастью, децентрализованная экономика продолжает развиваться семимильными шагами. Именно поэтому не стоит списывать со счетов новую технологию, позволяющую участникам обмениваться активами анонимно, при этом получать пассивный доход. Стандартная централизованная биржа использует в работе книгу ордеров и криптовалюта для начинающих систему их сопоставления, чтобы объединять продавцов с покупателями. Он показывает скорость покупки или продажи актива без влияния на стабильность цены. AMM стали популярной формой децентрализованных финансов (DeFi), первыми и наиболее успешными примерами которых стали протоколы на базе Ethereum, такие как UniSwap (2018).
Внешние Источники Цен
Она также является эксклюзивной, поскольку для того, чтобы стать маркет-мейкером, часто требуется значительный капитал и доступ к сложным торговым системам. Криптовалюты, как известно, — активы достаточно волатильные, поэтому во время торговли инвесторы могут в конечном итоге купить криптовалюту за гораздо более высокую стоимость, чем хотелось бы. То есть, гарантирует, что покупка будет совершена только тогда, когда смарт-контракт получит точную информацию о цене. Более того, пулы ликвидности также являются методом получения пассивного заработка! Другие разделы рассказывают больше про стейкинг и пулы ликвидности, поэтому загляните в них – тем не менее, здесь стоит упомянуть хотя бы краткую версию.
Взаимодействуя и совершая сделки с Автоматическим Маркет Мейкером, он автоматически проверяет ситуацию в пуле – другими словами, проверяет становится ли спрос выше или ниже на определённые коины. Это децентрализованные центры торговли криптовалютами, которые позволяют торговать несколькими активами с помощью смарт-контрактов. Эта идея чужда в системе книги ордеров, поскольку централизованная биржа оставляет все комиссионные себе. При наличии жесткого алгоритма ценообразования очень сложно как завысить, так и занизить цену актива в пуле ликвидности.
- CPMM позволяет автоматически вести торговлю между двумя активами, при этом цены определяются через классические спрос и предложение.
- ΔY — количество токена Y, которое мы получаем в обмен из пула ликвидности.
- Constant Perform Market Makers (CFMMs) – маркет-мейкеры с постоянным функционалом.
- Ключевая особенность AMM заключается в том, что они работают децентрализовано.
Получается, чем раньше пользователь купит токен, тем больше сможет заработать. K — это константа, которая всегда сохраняет одно и то же значение, показывая соотношение токенов в пуле ликвидности. С технической стороны это реализовано через протокол, работающий при помощи группы смарт-контрактов, которые регулируют процесс обмена токенами между пользователями. Такой подход повышает безопасность, поскольку базовые активы не затрагиваются во время торговли. Это также помогает в управлении рисками, позволяя осуществлять динамические корректировки в зависимости от внешних рыночных условий, снижая риски непостоянных потерь и проскальзываний.
Топ 10 Платформ Для Торговли Meme Токенами
В общей сложности 0,03% всех добытых токенов CAKE помещаются в хранилище PancakeSwap, которое используется разработчиками для обеспечения работы платформы. Можно предположить, что в будущем появится много инновационных решений для AMM. Улучшение функциональности автоматических маркет-мейкеров приведет к снижению комиссий и улучшению ликвидности для всех участников децентрализованных обменов.
В качестве альтернативы обе сети могут продолжать сосуществовать и предоставлять услуги разным типам пользователей. Это позволяет АММ более точно корректировать свои цены и концентрировать ликвидность в соответствующих ценовых диапазонах, снижая риск проскальзывания. Такие DEX, как DODO, используют внешние данные о ценах для своих AMM, что на сегодняшний день обеспечивает объем торгов на сумму более a hundred and twenty миллиардов долларов.
Другие типы — это маркет-мейкеры с постоянным продуктом (CPMM), маркет-мейкеры с постоянной суммой (CSMM) и маркет-мейкеры с постоянным средним значением (CMMM). AMM взимают небольшую комиссию за каждую сделку, но зачастую она составляет лишь малую долю от суммы сделки. Полученные средства распределяются между всеми поставщиками ликвидности в этом пуле. Обычно роль маркет-мейкеров исполняют крупные трейдеры и организации (например, специализирующихся на высокочастотном трейдинге). Мелкие https://www.xcritical.com/ трейдеры также могут становится мейкерами, размещая определенные типы ордеров, которые исполняются спустя время.
UniSwap V2 позволил создавать пулы ликвидности для пар ERC-20 с низкими комиссиями за газ. Непостоянные убытки — это упущенная выгода, возникающая из-за того, что пользователь размещает свои активы в пуле ликвидности AMM вместо того, чтобы хранить их в своём кошельке. AMM обеспечивают стабильную и эффективную торговлю, используя алгоритмы для определения цен и выполнения сделок.